¿Puedo obtener financiamiento en Costa Rica para un proyecto de desarrollo inmobiliario?

Comprendiendo el financiamiento bancario y el financiamiento privado

Costa Rica se ha consolidado como uno de los destinos más atractivos para la inversión inmobiliaria en América Latina. Su estabilidad política, seguridad jurídica y mercado turístico en crecimiento han impulsado el interés tanto de inversionistas locales como internacionales y de desarrolladores inmobiliarios. Sin embargo, una de las preguntas más comunes que plantean los desarrolladores es si pueden obtener financiamiento en Costa Rica para proyectos inmobiliarios.

La respuesta es sí — y existen dos vías principales para hacerlo, dependiendo del perfil del desarrollador y del proyecto, el tipo y estado del desarrollo inmobiliario, y el nivel de flexibilidad requerido.
A través del Programa de Soluciones Financieras de Quatro Legal, los inversionistas extranjeros pueden optar entre dos modalidades de financiamiento.

El financiamiento para desarrollo inmobiliario se refiere a las estructuras de crédito y líneas de financiamiento utilizadas para adquirir terrenos, construir o completar proyectos inmobiliarios. Este proporciona el capital que los desarrolladores necesitan para pasar de la etapa de planificación a la ejecución, manteniendo liquidez durante todo el ciclo del proyecto.

Desde créditos bancarios tradicionales hasta financiamiento privado, Costa Rica ofrece opciones seguras que pueden estructurarse bajo la legislación local.

A continuación, explicamos las alternativas más comunes de financiamiento, junto con los aspectos legales y financieros clave que todo desarrollador debe considerar al buscar financiamiento para proyectos inmobiliarios en Costa Rica.

El proceso para obtener financiamiento para desarrollo inmobiliario generalmente incluye:
a) confirmación de la factibilidad del proyecto,
b) selección del modelo financiero,
c) formalización de las garantías y contratos, e
d) inscripción del préstamo mediante hipoteca o fideicomiso de garantía en el Registro Nacional, con el fin de que el acreedor asegure la garantía.

1. Financiamiento bancario tradicional

Los principales bancos costarricenses ofrecen líneas de crédito para proyectos de desarrollo inmobiliario, conocidas como productos de financiamiento hipotecario o de fideicomiso de garantía, disponibles tanto para personas físicas como jurídicas.

Los requisitos suelen incluir:

• Historial crediticio verificable (local o internacional): Los bancos solicitan estados financieros, estados de cuenta bancarios, declaraciones de impuestos, referencias comerciales y el modelo de negocio del proyecto.
• Garantía real: El inmueble o un activo equivalente debe servir como colateral del préstamo. La propiedad debe encontrarse en buen estado registral, es decir, libre de gravámenes, defectos o limitaciones de dominio.
• Avalúo por un perito autorizado: Es obligatorio presentar un avalúo técnico que determine y demuestre el valor del terreno, sus características y su idoneidad como garantía.
• Permisos de construcción y seguros requeridos: Los proyectos que cuentan con viabilidad ambiental y permisos de construcción aprobados, junto con pólizas de seguro vigentes, tienen mayor probabilidad de obtener financiamiento que aquellos en etapas iniciales (“greenfield”).

Los plazos de los préstamos para desarrollo inmobiliario suelen variar entre 1 y 5 años para proyectos de construcción, y hasta 30 años para hipotecas residenciales.
Las tasas de interés pueden ser fijas o variables, en colones o dólares estadounidenses (USD), según el perfil financiero del prestatario y la estabilidad del proyecto.

El principal beneficio del financiamiento bancario es su seguridad institucional y las tasas de interés más bajas en comparación con el crédito privado.
La desventaja es que el proceso tiende a ser más lento y burocrático, especialmente para inversionistas extranjeros sin historial crediticio local.

2. Financiamiento privado en Costa Rica

Cuando los créditos bancarios no resultan la opción más adecuada, muchos desarrolladores optan por el financiamiento privado.

En este modelo, un inversionista privado otorga crédito directamente al comprador o desarrollador mediante un contrato de financiamiento de desarrollo, estructurado conforme a las necesidades específicas del proyecto y las condiciones establecidas por el prestamista.

Ventajas principales:

• Aprobación más rápida y menos requisitos burocráticos.
• Condiciones flexibles en cuanto a tasas de interés, plazos de pago y términos contractuales.
• Seguridad jurídica, al formalizarse mediante escritura pública ante Notario Público costarricense, respaldada por hipoteca o fideicomiso de garantía.

Estos contratos deben inscribirse en el Registro Nacional, conforme al Código Civil y la Ley Hipotecaria, asegurando la protección de los derechos tanto del acreedor como del deudor.

Durante años, los fideicomisos de garantía han sido estructuras ampliamente utilizadas.
En estos casos, el desarrollador inmobiliario que solicita el crédito transfiere temporalmente el título de propiedad (o los títulos) del proyecto a una entidad fiduciaria (banco o notario fiduciario), quien mantiene la titularidad hasta la cancelación total de la deuda.
Esta figura garantiza transparencia y seguridad tanto para el acreedor como para el prestatario.

3. Riesgos y consideraciones legales

Independientemente del método de financiamiento elegido, existen factores legales y tributarios que deben considerarse al invertir en proyectos inmobiliarios en Costa Rica:

• Verificar el título de propiedad y su estatus registral en el Registro Nacional, asegurándose de que esté libre de gravámenes, conflictos de linderos o limitaciones de dominio.
• Formalizar todos los acuerdos mediante escritura pública ante Notario Público, garantizando su validez y fuerza ejecutoria.
• Obtener asesoría legal especializada para determinar cuál modelo de financiamiento (bancario o privado) se ajusta mejor a la estructura y cronograma del proyecto.
• Evaluar las obligaciones fiscales, ya que los intereses y las ganancias de capital pueden estar sujetos al Impuesto sobre la Renta, según la normativa de la Dirección General de Tributación.
• Cumplir con las disposiciones del Banco Central y las leyes financieras, a fin de evitar inconvenientes con transferencias internacionales o requisitos de reporte financiero.

El sistema jurídico costarricense ofrece un marco transparente y favorable al inversionista extranjero, siempre que el financiamiento se estructure e inscriba correctamente.

Sí — es totalmente posible obtener financiamiento en Costa Rica para proyectos de desarrollo inmobiliario.
El mercado costarricense de financiamiento para desarrollos inmobiliarios ofrece una amplia gama de alternativas, tanto bancarias como privadas, lo que convierte al país en un destino cada vez más atractivo para la inversión inmobiliaria.

La clave está en abordar el financiamiento de manera estratégica, combinando una planificación financiera sólida con asesoría legal especializada.
Un abogado con experiencia en Derecho Inmobiliario costarricense puede asegurar que la estructura de financiamiento sea legalmente válida y segura, protegiendo su inversión en cada etapa.

Costa Rica sigue siendo uno de los mercados más prometedores de América Latina en el ámbito inmobiliario, donde la seguridad jurídica y la flexibilidad de inversión se combinan para generar oportunidades reales tanto para desarrolladores como para compradores.

Puede completar nuestro Formulario de Evaluación – Quatro Legal: Soluciones Financieras, el cual permite a nuestro equipo recopilar la información necesaria para evaluar su perfil y conectarlo con el programa de financiamiento ideal.

Nuestro equipo legal se especializa en asesorar a inversionistas extranjeros en cada etapa del proceso —desde los trámites bancarios, la estructuración fiduciaria y el cumplimiento regulatorio, hasta la inscripción de hipotecas— garantizando que su financiamiento se gestione de forma eficiente y segura.

Si desea explorar opciones de financiamiento para su proyecto de desarrollo en Costa Rica, puede contactarnos en: financialsolutions@quatro.legal

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